汉坤律师事务所 · 观点·2026-10-22 08:00· 9 天前精选AI 评分62

汉坤解析证券信息披露违法行政监管：2023至2025年694起处罚的数据特征

证券信息披露违法行政监管实务解析（上）：监管态势与数据特征

AI 导读

汉坤律师事务所梳理2023年1月至2025年12月证监会及其派出机构公示的694起信息披露违法行政处罚，处罚数量逐年下降，2025年同比减少18.18%。财务数据类违规407起占比58.65%居首，董监高被追责579起。281起当事人申辩案件中无一例被全部采纳，90.04%未获采纳。

法律人关切

样本显示信息披露处罚集中于财务数据类与关联交易类，董监高被追责比例高，申辩获全部采纳为零，说明责任抗辩空间有限，事前合规内控比事后申辩更具实际意义。

实务启示

上市公司及董监高可对照样本中的高发违规类型，重点核查财务数据真实性、关联交易与资金占用披露，并留存履职核查记录以备调查时主张已尽责。