中国证监会10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，自2026年12月1日起施行。规则明确《证券法》第186条中“转让证券”“在限制转让期内转让证券”等表述的内涵与具体情形，并规定一致行动人的违法主体认定。规则将违规转让证券行为细分为四类，针对不同类别差异化设置裁量阶次指标，并对量罚调整情节、并罚与从一重处等作出规定。
法律人关切：规则细化了限制转让期内转让证券、减持数量与信息披露违规等情形的认定与裁量阶次，股东及一致行动人的减持合规边界随之明确。
实务启示：上市公司股东、董监高及一致行动人可对照四类违规情形自查减持安排，关注持有期限、卖出数量与信息披露的衔接。
中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，共十八条，自2026年12月1日起施行。规则明确《证券法》第一百八十六条中“转让证券”“在限制转让期内转让证券”等表述的内涵与具体情形，并将违规转让行为细分为四类，针对不同类别差异化设置裁量阶次指标，同时规定量罚调整情节及并罚与从一重处等情形。
法律人关切：规则细化了违规转让证券的认定情形与差异化裁量阶次，大股东、董监高等主体减持与信息披露的合规边界更清晰，违规成本可预期性提高。
实务启示：持有上市公司股份的股东及一致行动人可对照四类违规情形自查减持安排，关注限制转让期、卖出数量与信息披露要求。
2026年10月19日，中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，共十八条，将违规转让证券细分为四类并差异化设置裁量阶次。规则按违规比例与金额双指标划分阶次，比例不足2%或金额不足4000万元适用从轻，比例5%以上且金额5亿元以上适用从重，并明确对绕道减持、一致行动人共同违法从严认定。
法律人关切：规则将违规转让证券细分为四类并按比例与金额双指标设定裁量阶次，大股东、董监高及一致行动人的减持合规边界与处罚预期更为明确。
实务启示：持有上市公司股份的股东及董监高可对照四类情形自查减持安排，关注比例2%、5%与金额4000万元、5亿元等裁量分界，避免绕道减持与代持安排。
中国证监会就《证券市场先行赔付指导意见》公开征求意见，旨在落实《证券法》第九十三条，规范先行赔付活动。指导意见明确适用主体与基本定位、实施程序，规定投资者保护机构受托服务方式与协同机制，并明确可将先行赔付情况作为行政许可审查、行政处罚裁量、诚信监管等的考量因素。证监会将根据征求意见情况完善后发布实施。
法律人关切：先行赔付情况将纳入行政许可审查、行政处罚裁量与诚信监管考量，相关主体在群体性证券纠纷中的应对策略与合规安排需据此调整。
实务启示：涉及证券虚假陈述等群体性纠纷的发行人、控股股东及保荐机构，可对照征求意见稿评估先行赔付的适用条件与程序安排。
中国证监会主席吴清在2026金融街论坛年会演讲中表示，证监会近期将推出4项举措，包括筹建基金业运行监测中心、发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见、完善违规减持处罚规则、制定发布证券市场先行赔付指导意见。将同意首批18只主动ETF注册，并择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则。上半年上市公司营收37.7万亿元、净利润3.6万亿元，同比增长19.5%。
最高人民法院、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会联合发布六起金融消费者、投资者合法权益保护典型案例，覆盖金融借款、基金理财、数字金融、人身保险、证券投资等领域。
法律人关切：六起案例覆盖格式条款、适当性义务与多元解纷，呈现金融审判对金融机构经营行为的裁判尺度。
最高人民法院、中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会联合发布六起金融消费者、投资者合法权益保护典型案例，覆盖金融借款、基金理财、数字金融、人身保险、证券投资等领域。
法律人关切：六起案例覆盖格式条款、适当性义务与多元解纷，呈现金融审判与监管协同保护消费者的裁判尺度。
10月10日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，与部分上市公司负责人、证券基金机构专家交流并听取意见建议。与会专家建议持续加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源、推动有条件的上市公司加大分红回购力度、优化发行上市制度、强化交易监管并研究储备更多增量政策工具。吴清表示，上市公司和行业机构是市场重要主体，希望共同把资本市场建设好，更好回报广大投资者。
中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及《关于实施＜公开募集证券投资基金运作管理办法＞有关问题的规定（征求意见稿）》《证券投资基金信息披露内容与格式准则第6号＜基金合同的内容与格式＞（征求意见稿）》公开征求意见。
法律人关切：现行运作办法已施行逾10年，此次修订方向涉及权益类基金投资运作安排与监管指标优化，公募基金从业者可据此了解规则调整思路。
中国人民银行、金融监管总局、中国证监会等八部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，从提升金融机构专业能力、加大生产性和生活性服务业金融支持、做强做优金融服务业等方面提出19项举措。
法律人关切：八部门联合发文细化金融支持服务业的19项举措，涉及信贷、供应链金融与跨境支付的服务业机构可据此对照政策方向。
中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组与湖北省监委对湖北证监局原党委书记、局长王广幼严重违纪违法问题完成纪律审查和监察调查，经中国证监会党委研究决定给予其开除党籍处分，调整其享受的待遇并收缴违纪违法所得。
法律人关切：证监系统厅局级干部因违规插手稽查执法、利用上市监管职权受贿被双开并移送司法，呈现证券监管权力寻租的典型链条。
最高人民检察院副检察长葛晓燕9月23日在上海调研，就一起合同诈骗案开展出庭支持公诉评议，并走访中国证券监督管理委员会上海监管局，调研上海市检察院与上海证券期货执法司法协作配合办公室实质化运行情况。她强调要深化执法司法协作，健全行刑双向衔接机制，依法从严惩治财务造假、内幕交易、操纵市场等犯罪活动，保护投资者合法权益。
中国证监会拟依据《证券法》等规定，对提供17起案件线索的“吹哨人”依法给予奖励，涉及信息披露违法违规、内幕交易、私募违规、非法经营证券业务及审计机构未勤勉尽责等案件。
法律人关切：证监会拟对17起案件线索的吹哨人给予奖励并开放申领登记，呈现证券违法举报奖励的落地流程与材料要求。
河南证监局原党委书记、局长牛雪峰涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组纪律审查和河南省漯河市监委监察调查。消息由中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、河南省纪委监委发布。
中国证监会发布修订后的《期货公司监督管理办法》（第235号令）及《关于实施〈期货公司监督管理办法〉有关事项的公告》（第11号公告）。修订将期货公司业务分为基础类业务（境内期货经纪、期货交易咨询）和交易类业务（期货做市交易、期货资产管理、衍生品交易），并完善设立变更、业务准入、股东与实际控制人监管、公司治理与内控、子公司和分支机构备案管理及监管执法与法律责任条款。
法律人关切：修订后的办法重构期货公司业务分类与准入规则，并同步明确过渡安排，涉及期货公司及子公司的机构可据此对照调整。
中国证监会对上市公司上海卓然工程技术股份有限公司（*ST卓然）涉嫌定期报告等财务数据虚假记载作出行政处罚事先告知，拟对上市公司罚款1250万元，对6名责任人合计罚款3580万元，对实际控制人采取10年证券市场禁入。
法律人关切：证监会拟对*ST卓然财务造假开出罚单并启动退市程序，同时立案调查涉案会计师事务所，呈现财务造假的全链条追责路径。
国务院新闻办举行“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，中国人民银行副行长陆磊、金融监管总局副局长丛林、中国证监会副主席李超、国家外汇局副局长李斌介绍金融领域贯彻“十五五”规划情况。
法律人关切：《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，四部门同场介绍重点任务，可了解未来五年金融监管与资本市场改革方向。
汉坤律师事务所发文解读中国证监会《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》，该稿共七章四十五条，拟将募集行为监管由基金业协会自律规则上升为部门规章。
法律人关切：以现行规则与两份征求意见稿逐项对照，呈现募集环节监管层级提升的具体落点与待明确之处。
中国证监会就《私募投资基金募集监督管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见，反馈意见将用于修改完善后按程序发布实施。征求意见稿共七章四十五条，内容包括明确卖者尽责、买者自负原则与募集方式，完善合格投资者资产规模、收入水平和投资经历等认定标准并强化穿透监管，压实管理人及销售机构的适当性管理与风险揭示义务，完善募集结算专用账户和资金监督机构等资金安全机制，并明确监督管理和法律责任。
法律人关切：证监会就私募基金募集监管办法征求意见，合格投资者认定与募集资金安全机制是主要变化方向。
财政部、税务总局、中国证监会发布公告规范转让上市公司限售股个人所得税政策，个人转让限售股按财产转让所得适用20%税率。公告自公布之日起实施，此前规定不一致的按本公告执行。未按规定申报成本原值的，证券机构按转让收入全额预扣预缴；已办理初始登记且未申报的，可按转让收入15%核定成本原值及合理税费。纳税人应在转让次年6月30日前办理清算申报，多退少补。
法律人关切：限售股转让个税预扣与清算规则被明确，未申报成本原值的按转让收入全额或15%核定预扣，纳税人需在次年6月30日前清算申报、多退少补。
实务启示：持有上市公司限售股或北交所原始股的个人，可留存成本原值凭证并在转让次年6月30日前办理清算申报，避免多缴税款。
中国证监会发布《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》，共四部分十二条，涵盖总体要求、支持合理融资、优化监管和防范化解风险。
法律人关切：证监会以四部分十二条意见重构房地产融资监管框架，房地产开发企业与债券、REITs从业者可据此了解融资渠道与监管口径的变化。
中国证监会发布《上市公司2025年年度财务报告会计监管报告》，截至2026年4月30日共5,517家上市公司披露2025年年度财务报告，其中主板3,201家、创业板1,397家、科创板608家、北交所311家。
法律人关切：会计监管报告披露抽样审阅发现的收入、金融工具等五类会计处理与披露问题，涉及上市公司及会计师事务所的合规重点。
中国证监会主席吴清在港交所5年期人民币国债期货上市仪式上致辞，称这是内地与香港深化资本市场务实合作的又一重要里程碑。他表示，当前国际投资者持有中国债券已达3.2万亿元，三个月前合格境外投资者（QFI）参与境内国债期货交易已落地实施。
法律人关切：证监会主席在港交所人民币国债期货上市仪式上系统阐述两地资本市场五方面协同举措，涉及跨境融资、产品与资格互认安排。
中国证监会同意大连商品交易所焦炭期权注册。证监会将督促大连商品交易所做好各项准备工作，确保焦炭期权平稳推出和稳健运行。
证监会近日同意上海期货交易所热轧卷板、不锈钢期权注册。证监会将督促上海期货交易所做好各项准备工作。
7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，党委书记、主席吴清出席并讲话，总结上半年系统党的建设和监管工作并部署下半年重点任务。会议提出综合施策维护市场平稳运行、落实落细投融资综合改革、严查财务造假和内幕交易、操纵市场等违法违规行为，并推进人工智能在监管中的应用。会议还要求健全证券公司“1+N+X”监管制度体系，尽快出台期货公司监管办法，防范化解融资平台、房地产相关债券违约风险。
国务院办公厅印发国办函〔2026〕54号《关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见》，针对行业准入机制有待完善、监管不到位、部分基金成为违法犯罪和新型腐败工具等问题，提出构建加强监管、防范风险的制度体系和长效机制。
法律人关切：国办层面系统部署私募基金监管与风险处置，涉及登记备案、政府投资基金和国企基金出资人责任等安排。