法律日报 · 2026 年 10 月 29 日 · 星期四
律新观察
证监会发布违规转让证券行政处罚实施规则，12月1日施行
证监会10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，自2026年12月1日起施行，将违规转让分为限制期内转让、持有期限与卖出时间违规、卖出数量与信息披露违规、收购中未按规定暂停交易四类。同日，国家发改委公布《对外投资管理办法》，亦于12月1日施行，2017年旧办法同时废止。
新规与立法
君合律师事务所 · 法律评述证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，12月1日起施行
证监会于2026年10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，自2026年12月1日起施行。规则将违规转让分为限制期内转让、持有期限与卖出时间违规、卖出数量与信息披露违规、收购中未按规定暂停交易四类，分别按转让金额0至30%、50%、100%等划分裁量阶次，情节特别严重的定额罚款可达1000万元以上3000万元以下。
金杜解读美国对外投资审查拟议规则：受限主体与技术范围全面扩大
美国财政部投资安全办公室于2026年10月22日发布拟议规则，落实《2025年全面对外投资国家安全法》的对外投资审查要求。拟议规则将受关注国家扩至中国（含港澳）、古巴、伊朗、朝鲜、俄罗斯及委内瑞拉，受限技术由三类增至六类，新增高性能计算与超级计算、高超声速系统及生物技术，人工智能领域取消训练算力阈值，改为以是否开发超级智能系统作为禁止标准。
广电总局公布两项运营服务管理规定，固化电视“套娃”收费治理成果
国家广播电视总局公布新修订的《有线广播电视运营服务管理规定》（第17号令）和新制订的《交互式网络电视运营服务管理暂行规定》（第18号令），均设6章。两项规定将开机看全屏直播、不得播放开机广告、首页设免费专区等治理要求固化为法定义务，并对酒店等集团用户使用合法信号源、特殊群体资费减免及故障维修时限作出规定，违规可被约谈、警告、通报批评或罚款。
观点与解读
中伦律师事务所 · 研究文章新《对外投资管理办法》12月施行：企业境外投资的贸易合规风险与管理重点解析
国家发展改革委于2026年10月22日公布《对外投资管理办法》（第49号令），自2026年12月1日起施行，2017年《企业境外投资管理办法》同时废止。新《办法》细化核准、备案、信息报告与监管措施，明确控制认定遵循实质重于形式，并将外方要求提供技术、数据等情形纳入重大不利情况报告范围。未依法履行核准、备案或虚假申报的，可按中方投资额1‰至5‰罚款，拒不改正提高至5‰至10‰。
中伦律师事务所 · 研究文章第三方报告不是免责金牌：《广告引证内容执法指南》下的合规红线与应对
市场监管总局2026年6月12日公布《广告引证内容执法指南》，将引证广告底线从形式有出处抬至实质经得起验证。出处可追溯只是合规起点，来源可靠、方法科学、结论与宣传相符同样不可缺少。文章结合“年轻指数+77%”虚假广告案与指导案例161号等，提示企业审查样本、条件与统计口径，避免宣传超出报告证明范围。
检察日报 · 正义网上海长宁法院认定虚假宣传诉讼构成恶意诉讼，判令原告赔偿5.5万余元
上海市长宁区法院审结一起虚假宣传纠纷案，认定原告上海某公司提起的诉讼构成恶意诉讼，驳回其全部诉讼请求，并判令其赔偿被告翻译费、公证费、律师费等合理开支5.5万余元，上海知识产权法院二审维持原判。法院认为，原告消极举证、经多次释明仍不提供证据，且将关联公司列为被告却不配合涉外送达，结合起诉时机可认定其具有恶意。该案首次在反诉程序中支持恶意诉讼反赔请求。
检察日报 · 正义网重庆北碚：保险代理公司高管虚构保单套取佣金，二审维持诈骗罪判决
A保险代理公司重庆分公司负责人赵某、吴某搭建虚假层级，拉拢亲友充当影子业务员，垫付首期保费制造797份虚假保单套取佣金，赵某团队获利512万元、吴某团队获利479万元。北碚区检察院认定二人对佣金无主管经手权，行为符合诈骗罪构成要件。今年5月22日法院以诈骗罪判处赵某有期徒刑十年三个月、吴某有期徒刑三年十个月，8月10日二审驳回上诉维持原判，其余27人退赃退赔获缓刑。
长春中院裁定旷骅医药破产清算转和解，8.7亿元债务化解
长春市中级人民法院受理旷骅医药破产清算案后，指导管理人在裁定转入和解程序前对和解协议草案进行预表决，草案以127票同意通过。2025年7月4日法院裁定转入和解程序，5日后裁定认可和解协议并终止和解程序，近9亿元历史债务化解、7亿余元资产盘活，42名职工全部在岗，成为吉林省首例运用预表决机制实现清算转和解的案例。